Are counterparty arrangements in reinsurance a threat to financial stability?

Interconnectivité entre les assureurs et les réassureurs au niveau mondial ne sont pas bien compris et peut poser un risque important pour le secteur, avec des implications pour la macroéconomie. Les modèles des interactions complexes entre les réassureurs et avec les autres participants du système financier et l’économie réelle sont à un stade très précoce du développement. Certaines parties du marché restent opaques aux deux régulateurs et les acteurs du marché, en particulier les accords de contrepartie entre les réassureurs par le biais de contrats de rétrocession. Les auteurs créent plusieurs réseaux plausibles pour modéliser ces relations, chacun en accord avec les données des états financiers du réassureur. Ces réseaux sont le stress testés dans une série de scénarios de perte de catastrophiques graves mais plausibles. Cette analyse contribue à la littérature par (i) l’application d’une approche commune de modèle de réseau dans la documentation bancaire à l’industrie de l’assurance; (Ii) l’évaluation des interconnexions entre réassureurs par le biais revendications potentiels plutôt que les primes; et (iii) d’enquêter sur la plus grande partie opaque du marché mondial de l’assurance, à savoir, les accords de contrepartie entre les réassureurs mondiaux (rétrocessions). Les auteurs constatent que la contagion sur le marché mondial de la réassurance est plausible et que la taille de la perturbation du marché potentiel est sensible à (i) la répartition des risques entre les contreparties, (ii) l’élément déclencheur de la détresse financière, (iii) l’horizon temporel revendique la résolution et (iv) le degré de compensation des pertes. Les résultats suggèrent qu’une étude plus approfondie des pratiques de l’industrie dans ces quatre domaines permettrait d’améliorer notre capacité à évaluer les risques dans le secteur de l’assurance et de promouvoir la stabilité financière. Traduit à l'aide de Google Translate